9月15日,由英国首相大卫•卡梅伦在八国集团(G8)英国轮值期牵头成立、并由欧洲风投之父罗纳德•科恩爵士担任主席的社会投资工作组发布了名为《影响力投资:市场的无形之心 –  赋予创业精神、创新和公益资本的力量》的报告(Impact Investment: The Invisible Heart of Markets – Harnessing the power of entrepreneurship, innovation and capital for public good),呼吁政府与金融部门通过释放来自慈善捐助、养老基金和私人财富的数十亿资金,来推动社会投资市场的成长。

根据摩根大通的估测,当今可被广义归为社会投资的资金达106亿美元。而摩根大通与德勤监控机构共同进行的一项研究预测未来十年社会投资市场将增长至1万亿美元,相当于全球资产的1%。为了驱动社会投资市场发展到这个规模,由200位政府及私人领域专家构成的社会投资工作组,在一系列高端建议方面达成了共识。

此次发布的报告汇总了各国的创新举措,强调社会投资驱动社会进步的潜力 – 通过直接投资或基金模式将资金投放给企业和社会组织,期望产生社会与环境效益,同时获得资金回报。

汲取法国的经验

报告呼吁出现更多养老基金、税惠储蓄机制和社会投资类产品的供应方。自2010年以来,拥有50名以上雇员的法国公司,被强制要求向员工提供一种社会性养老金机制。而这种名为Fonds Communs de placement d’Entreprises Solidaire的企业基金制度将5-10%的结余用来投资社会企业或社会基金。  

参照英国的做法

报告呼吁各国政府为针对社会企业或慈善组织的投资设立法规及税收优惠,以便于用社会投资来充抵投资人的税负。英国政府已经确立了社会投资税收减免政策,吸引主流投资人、或独立金融顾问向客户推荐社会投资。

同时,报告还提及了英国大社会资本的工作,作为英国的社会投资银行,它主要向社会投资中介机构提供资金,使后者能够资助社会企业和慈善组织。报告建议各国政府可以效仿,运用无人认领的资产来建立社会投资批发体系。

激发公共服务创新

报告还鼓励各国政府开发社会影响力债券、以及政府、慈善组织和社会投资人之间的合作伙伴关系,共同提供公共服务。目前在英国、美国和加拿大,都已有一些采用按成果支付模式的社会影响力债券,也就是说只有当预设结果实现后,服务采购方才会付款,投资方才能收回资金。

科恩爵士解释说,“这并不是要增加或削减公共支出,而是帮助政府从创新与私人资本中获益,从而运用这些资金实现更多的影响。在驱动实现影响的进程中,社会影响力投资赋予了创业精神、资本和市场的力量来行善,市场的无形之心引导着他们的无形之手。”

在谈到社会投资现状时,澳大利亚社会影响力投资的创始人、同时也是社会投资工作组的成员之一罗斯玛丽•艾迪斯表示,“我们正在见证新一批的机构结合盈利与社会目标,运用市场机制来开展公益。对他们而言,影响力投资是核心业务。不过影响力投资对于许多相关团体还仅仅是一个次级市场,只有一小部分真正将兴趣转化为行动。其中的挑战,是推广那些积极行动者的经验,鼓励更多个人与机构、更多政府、更广泛的参与者一起投身这个市场。”

社会投资工作组期望将社会投资推动至二十国集团(G20)、东盟、美洲国家组织和非盟的议事日程,以及世界银行的工作计划,并促使联合国在2015年修订千年发展目标时涉及相关议题。

文章来源:http://www.pioneerspost.com
图片来源:http://www.socialimpactinvestment.org

报告所提出的八点高端建议

1. 确立可评估的影响力目标并跟踪记录成就

2. 投资人需考虑三个维度:风险、回报及影响

3. 明确受托人的信托责任:允许受托人同时考量投资的社会与经济回报

4. 以成功为支付准则的服务采购:政府应考虑简化社会影响力债券这类按成果支付模式的流程,并建立起全国性的支持影响力投资的生态系统

5. 考虑组建影响力投资批发商,运用无人认领的资产驱动影响力投资领域的发展

6. 提升社会组织的能力:政府和基金会考虑建立能力建设的资助项目

7. 赋予具备社会目标的营利性企业锁定使命的能力:政府为那些希望确保社会使命的企业家和投资人设置适合的法律形式或条款

8. 支持影响力投资在国际发展中的作用:政府考虑为发展类金融机构提供更多灵活性,便于他们加强影响力投资的尝试。探索创建影响力金融设施以帮助吸引早期资本,以及开发发展影响债券(DIB)社会成果基金,为取得成功的发展影响债券买单。