目前关于社会投资有许多讨论和认知上的误区。社会组织是否应该通过借贷形式帮助机构成长、扩大规模?这里我们试图打破社会投资的七个误区。

1.社会投资是慈善组织的一种收入来源。

社会投资不能作为机构收入的替代品,因为它最终是要偿还的。在机构的增长计划中,建议你应该保证资金收入有多种来源,且不总依赖于其中某一项单一的收入来源。

2.社会投资适用于所有社会企业。

不是所有的志愿机构、社区和社会企业能够或应该成为贸易组织,也不是所有的贸易组织都需要使用这类资金——一些组织也许从不需要。

银行有存款是件好事。但这并不意味着机构随时随地筹集资金、接受投资总是正确的举措。随投资而来的是成本,社会企业该衡量一下潜在的利润是否多于成本。

社会投资不是补贴也不是捐赠。通常社会组织会因为帮助机构起步、为了存续、购买资产或发展扩大规模等各种各样的原因寻求社会投资。

3.社会投资对慈善机构有风险,相比之下传统或主流投资风险更小。

社会企业可以从银行贷款,也可以从主流或传统的商业投资人处获取投资,有时这种关系或许不复杂,甚至比社会投资更便捷。

英国国家志愿组织委员会(NCVO)在2013年《公民社会年鉴》中显示,慈善机构和社会企业获得的大部分投资都不是来源于社会投资。在2011/12年间,英国志愿组织贷款约40亿英镑,大部分投资属于抵押贷款,如通过使用担保贷款来购置产业。

虽然如此,大部分传统投资者对社会企业的社会层面并不感兴趣,银行也因为不了解社会企业不愿意投资。有时,社会投资会更实惠,专业社会投资机构或社会投资人更了解企业的业务,而且更有耐心,因此社会投资也被称为“耐心投资”。社会企业接受专业社会投资者的投资时通常会更舒适,因为不用向股东支付高额奖金或红利。

但是,当董事、委托人和参与决策制定的其他人等拒绝参与和投资有关的尽职调查时,社会投资会有风险。我们能负担前期费用吗?能从现在开始一直到未来的几年内承担每月或固定期限的还款吗?研究表明,对许多机构来说,社会投资可以帮助改善机构的整体治理、内部管理机制和财务纪律,从长远来看是受益的。

4.社会投资标准十分严格,灵活度很小

其实,社会投资对慈善机构和社会企业可谓是最具灵活性的财务选择之一。社会投资的构成有许多方式,而且大多供应者都提供了完全定制式的方案以确保借贷方的需求是整个过程的核心,有时,一笔交易可以结合多种方式。

不管是社区中小型组织还是全国大型的慈善机构,社会融资可以帮助各种量级的机构。社会投资市场的有利之处就在于它提供了多元、灵活的选择,让更多组织得到资金支持,却不必承担比传统投资更多的风险。

5. 社会投资太复杂、很难获得

许多资源可以帮助机构和社会企业家对接社会投资。英国大社会资本(Big Society Capital)和大乐透基金(Big Lottery Fund) 网站上都有许多介绍社会投资的最新报告和资讯,也列出了在此领域的投资机构。尽管在这个市场上有很多创新,比如社会影响力债券的发明,但是绝大多数融资形式还是常规贷款, 如无息贷款、股权投资、债权投资等。

尽管要确保必要的尽职调查,许多投资方都试图让这个过程尽可能简单,便于机构申请。无纸化申请和众多社会投资顾问专家的支持通常会陪伴申请机构通过每一步。有的投资人甚至帮助他们的客户(社会企业)撰写申请和商业计划书,帮助他们更早更顺利地获取社会投资。

2014年底,英国大使馆文化教育处与《中国投资》杂志社合作推出的《中英社会企业及社会投资案例》特刊收录了多篇了不同领域社会企业和社会投资的行业综述和精彩案例,可供有志于通过社会投资形式扩大规模和影响的组织借鉴参考。

英国大使馆文化教育处2015年度社会投资平台汇聚了13家社会投资机构,列出了各投资机构的关注领域、投资形式等,帮助有需求的社会组织对接社会投资。点击查询项目详情并填写在线申请表 , 报名截至10月26日。

6. 社会投资是新兴市场

在英国,社会投资市场已经存在至少14年了。更早的话可以追溯到18世纪,最早参与其中的是一些宗教组织,如倡导爱与宽容的贵格教、卫理公会教堂等。 

或许一些慈善组织和非营利组织觉得不能社会投资,其实,对许多组织来说,它提供了一种更优惠的借钱机会。与银行相比,社会投资人为了产生积极的社会影响力愿意承担更高的风险。当然,为了找到最符合你需求的选择,建议你跟尽可能多的投资人、资金提供者交流。 

7. 社会投资、影响力投资、道德投资都是一回事。

回到定义,在英国,社会投资越来越多的用来指“提供给社会部门组织的经费,投资者希望同时获得回报和创造社会影响。”

有一系列的术语和定义可以描述各种以期获得财政收益和社会回报的投资,从商业投资到道德投资、社会投资、混合动机投资以及通过补贴和基金会进行的项目投资。

“影响力投资”在最近几年也愈发流行,特别是在美国。这种投资更注重投资的影响而非投资对象的属性。例如,全球影响力投资网络(GIIN)将影响力投资描述为:“对公司、组织以及基金会进行的投资,以期在获得财政收益的同时,产生巨大的社会和环境影响力。” 

纸上得来终觉浅,如果不做学术研究,就别纠结于定义,亲身实践一下就了解个中疑义了。

 

来源:英国大使馆文化教育处社会企业项目,转载请注明。 据英国《卫报》、《中英社会企业及社会投资案例》特刊等资料整理。